昨天，市场大跌，几大主流指数中，沪指跌了1.95%，深指跌了2.45%，创业板指更是跌了3.52%，只有中证500稍微好看一点，只跌了0.87%。

  但是，wind稀土永磁板块却逆势大涨4.69%，今天我们就聊聊稀土永磁。

  在6月23日的文章《稀土：美国也被“卡脖子”》中，我们详细对稀土产业链的现在过去未来做过拆解，并概括了几条主要逻辑：

  总体来看，稀土产业的矛盾点主要在于价格，而本次上涨的核心原因也是价格上涨。

  据找磁材数据，7月2日，稀土永磁原材料皆出现不同程度的上涨，其中，氧化镨钕上涨5000元，均价达到487500元/吨；镨钕金属上涨15000元，均价达到602500元/吨。

  而拉长时间来看，自2020年以来，稀土的价格就长期处在上涨的趋势中，镨钕金属的价格从2020年1月份的约350000元/吨一路上涨至今年3月份达到最高约750000元/吨，价格翻了一倍。而金属钕在今年三月份更是达到最高近900000元/吨，将近翻了3倍。

  而如果我们仔仔细细地观察最近一段时间稀土板块的涨跌的话，就能发现一个很有趣的事实：

  观察wind稀土指数近一年的变化，可以很明显的看到，从去年年初至今年3月份，与原料价格几乎同步，稀土指数一路上涨，即使是去年8月份和12月份左右，原料价格小波动也在市场上有所反应。而在3月份之后，稀土原材料的价格就开始一路下跌至今，稀土指数也几乎是同时开始下跌。

  当然这里不排除有跟随大盘调整的情况，但是截止到7月2日，作为新能源车相关产业链，稀土板块却并没有跟随新能源板块一起收复失地，显然还有别的的原因，而其中的关键，就是：

  首先是淡旺季。从历史数据来看，每年的8到12月份都是稀土行业旺季，目前已经7月份，随着旺季的到来，稀土需求将迎来爆发。

  其次是库存，去年一整年，稀土原料价格都处于上涨趋势中，下游厂家为了应对价格持续上涨的压力，大量储备原料，导致库存高企，而随着上半年过去，上半年订单交货完成，下游磁材厂库存处于相对低位，存在补库需求。

  最后是供需，本质上来说，价格是由供求关系决定的，前两个原因也是通过短期机制影响供求而影响价格。

  而从长久来看，在供给侧，5月27日国务院公布年度立法计划，《稀土管理条例》赫然在列，体现了对稀土的重视以及进行稀土产业供给侧改革的决心，随着“黑稀土”的出清，再加上我国实行总量指标控制，严控供给，供给的弹性不大，不会再陷入恶性竞争，稀土企业的利润率有望迎来质的改善。

  在需求端，稀土永磁材料的主要应用在新能源车、风电、消费电子等领域。其中新能源车是最大的需求来源。美国MP Materials公司预测，到2030年，用于电动汽车驱动电机的永磁体需求年增长率将达到31%。目前电动汽车产业对钕和镨的需求，约占稀土总需求的5%。预计到2035年，全球钕和镨的供给难以满足电动汽车发展需求。

  今年上半年，受疫情、自然灾害等原因影响，全球出现“缺芯潮”，导致新能源车产能受限，影响了永磁材料的需求，而随着下半年疫情影响逐渐消退，芯片产能回复，新能源车出货量也将恢复。

  总的来看，受淡旺季交替、补库需求、供需结构变化的短期、长期影响，稀土原料价格在连续下跌4个月之后将迎来拐点，而作为新能源产业链之一，在经历近4个月的回调之后，也存在补涨需求，值得着重关注。返回搜狐，查看更加多