华福证券有限责任公司王保庆近期对中国稀土进行研究并发布了研究报告《2023年三季报点评：Q3业绩环比修复，集团赋能助力潜力提升》，本报告对中国稀土给出买入评级，认为其目标价位为36.97元，当前股价为28.11元，预期上着的幅度为31.52%。

  中国稀土(000831)投资要点：事件：公司发布2023年三季报。2023年前三季度公司实现盈利收入31.06亿元，同比-2.0%；归母净利润1.26亿元，同比-65.9%；扣非归母净利润1.23亿元，同比-66.1%。分季度看，23Q3公司实现盈利收入9.79亿元，同环比+1.2%/+51.6%；归母净利润0.80亿元，同环比+26.6%/+210.5%；扣非归母净利润0.80亿元，同环比+27.9%/+230.1%。稀土价格环比有所修复，盈利能力得到一定的改善。根据百川盈孚数据，2023Q3镨钕氧化物均价48.6万元/吨，环比+0.7%；氧化镝均价239.0万元/吨，环比+16.6%；氧化铽均价774.1万元/吨，环比-9.9%。稀土价格稳中有升，公司纯收入能力得到修复，Q3销售净利率8.25%，环比+3.64pct。江华稀土注入提升公司潜力。江华稀土矿为全国单本离子型稀土开采指标最大的矿山项目。1）资源端：暂不考虑V5保矿块，截至评估基准日可采储量1,299万吨，稀土氧化物14,171吨，铵盐及镁盐工艺预计开采至2028年。2）采选：获批的稀土氧化物（100%REO）年产量为2,384吨，其中铵盐指标1,840吨，已满产；镁盐指标544吨，但是规划提升至1000吨，中国稀土集团内部可协调指标补充，计划25年投产，预计25/26年产量500/1,000吨。3）分离：兴华新材料5000吨分离产能已取得环评，尚在等待能评，预计23年内试运行，分离产能将得到巨大提升。2023年中国稀土集团轻稀土指标再获增长。2023年全年稀土开采指标24万吨，同比+14.3%，其中轻稀土指标22.1万吨，同比+15.7%，重稀土指标1.92万吨，连续6年无变化。2023年中国稀土集团获得轻稀土指标5.42万吨，占总指标比24.5%，同比+0.5万吨/+10.2%；获得重稀土指标1.30万吨，占总指标比67.9%。公司作为中国稀土集团旗下唯一上市平台，有望持续受益于集团优质稀土资产持续注入。盈利预测与投资建议：由于稀土产品价格波动，我们更改了稀土金属业务的假设，暂时不考虑江华稀土注入，我们调整公司2023-2025年归母纯利润是2.26/4.03/4.95亿元（原23-25年为2.51/4.02/4.91亿元），考虑其近三年历史PE105.9倍，给予公司2024年90倍PE估值，对应市值363亿元，目标股价36.97元，维持“买入”评级。风险提示：注入项目没有到达预期；下游需求没有到达预期；稀土指标增长超预期。

  证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华福证券王保庆研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.62%，其预测2023年度归属净利润为盈利2.51亿，根据现价换算的预测PE为109.85。

  该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为36.88。

  以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如有一定的问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

  特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。

  河南郑州，贾女士在熟人店里买衣服，付了600元后发现，衣服的标价竟是499元！

  6-0！3-2！欧冠刺激1夜：2队晋级 曼联命悬一线分！曼联“炸弹”又爆了：瘫坐在地无脸见人，创30年之耻

  黄仁勋：AI将在5年内赶超人类 ，OpenAI首台AI超算是马斯克买的

  上市7个月/售7.38万起 比亚迪海鸥第20万辆下线亿美元融资 路特斯或成电动跑车第一股

  IDC预估今年全球智能手机出货量下降3.5%，iOS份额19.6%创新高

  Redmi K70 Pro发布：2K中国屏+三代骁龙8 售价3299元起